Después de un repunte del 830% en 3 años, las casas de bolsa ven más potencial alcista en esta acción de metal

La compañía se ha fijado el ambicioso objetivo de estar libre de deudas a principios del año fiscal 25.

Coal India: las ganancias del cuarto trimestre no se ajustan a las estimaciones, pero las empresas de corretaje mantienen la opción de "comprar"; este es el por qué

Las acciones indias de metales tienen un desempeño inferior al de sus pares globales; Tata Steel, mejores selecciones de Hindalco: Jefferies

Tata Steel: cuatro razones clave por las que Kotak Institutional Equities mejoró las acciones para "comprar"

El índice Nifty Metal bajó casi un 15% en 2023 hasta ahora; más del 50% de las acciones en números rojos

Resultados del cuarto trimestre de Hindalco: después de un desempeño optimista, ¿deberían los inversionistas mantener o vender las acciones de aluminio importante?

Los corredores aplauden la compra de acciones de APL Apollo Tubes en Shankara, ven un aumento de hasta el 28%

APL Apollo Tubes, un fabricante líder de tubos de acero estructural, ha estado en una trayectoria de crecimiento tremendo en los últimos tres años, brindando un enorme retorno del 830 % a sus accionistas. Durante este período, las acciones se dispararon de ₹ 124,71 cada una a ₹ 1160.

Además, la acción ha experimentado un aumento fabuloso de más del 42 % desde su mínimo de un año de ₹ 816 cada una, y ha producido un rendimiento asombroso del 7894 % en el último período de diez años.

A pesar de este desempeño impresionante, las firmas de corretaje nacionales continúan siendo optimistas sobre las acciones y aumentan sus precios objetivo luego del sólido desempeño de la compañía en el cuarto trimestre del año fiscal 23.

Durante el trimestre, APL Apollo Tubes registró un aumento interanual del 14,12 % en su beneficio neto consolidado a ₹ 202 millones de rupias, impulsado por un fuerte crecimiento del volumen y la expansión del margen. El volumen de ventas de la compañía aumentó un 18 % año contra año a 650 000 TM, finalizando el año fiscal 23 con un volumen total de ventas de 2,28 MTM, un aumento del 30 % año contra año.

Sus ingresos se expandieron un 5 % interanual a ₹ 4431 millones de rupias en el trimestre del informe, mientras que el beneficio operativo fue de ₹ 323 crore, un crecimiento del 21,42 % interanual.

Los márgenes EBITDA aumentaron un 10 % intertrimestral y un 3 % interanual a Rs. 4.970/t, liderado por un rendimiento mejorado de la planta de Raipur, la eliminación de los descuentos debido a que la reducción de existencias del canal se detuvo durante el trimestre y el beneficio del apalancamiento operativo, dijo la firma de corretaje Sharekhan.

La gerencia orientó que el volumen de ventas estuviera en el rango de 2,8–3 MMT, 3,8–4 MMT y 4,5–5 MMT para FY24, FY25 y FY26, respectivamente. Además, la compañía orientó exportaciones de 100 000 toneladas en el año fiscal 24 y espera alcanzar las 200–300 000 toneladas en los próximos 2 o 3 años.

En cuanto a la rentabilidad, la empresa espera un EBITDA de Rs. 5.000 por tonelada para el año fiscal 24, con un aumento posterior a Rs. 5500–6500 por tonelada en el futuro.

Mientras tanto, el CAPEX para aumentar la capacidad de 3,6 MMT a 5 MMT en los próximos 12 a 18 meses será de Rs. 500–600 millones de rupias, que se financiarán a través de flujos de efectivo internos.

La mayor capacidad provendrá de varios lugares como Dubai, East India, Raipur y de proyectos de eliminación de cuellos de botella. Gasto de capital para el año fiscal 23 de Rs. 842,4 millones de rupias se gastaron en su totalidad de acumulaciones internas, dijo la firma de corretaje.

Además, la empresa se ha fijado el ambicioso objetivo de estar libre de deudas a principios del año fiscal 25 y, al mismo tiempo, aspira a que los ROCE alcancen el 35-40 % en el futuro. Además, la compañía prevé importantes oportunidades derivadas de las iniciativas de modernización ferroviaria, agregó.

La presencia de APL en un nicho de negocio, la ventaja de ser el primero en moverse (introducción de productos innovadores, primeros en su tipo) en el espacio de los tubos de acero estructural y la mejora en la calidad de las ganancias (mejor margen/perfil RoE) después de la fusión de Tricoat podría ayudar reducir la brecha de valoración con otras empresas de materiales de construcción que cotizan en bolsa (APL cotiza a 22x su FY2025E EPS en comparación con la valoración de 50x para jugadores como Astral Limited), según Sharekhan.

La corredora espera que APL mantenga un alto impulso de crecimiento de las ganancias (proyecta EBITDA/PAT CAGR de 45 %/52 % durante FY2023–FY2025E), respaldado por un sólido crecimiento de volumen de dos dígitos y expansión de márgenes.

Por lo tanto, Sharekhan mantuvo su calificación de 'comprar' en la acción con un precio objetivo sin cambios de Rs. 1.425 cada uno.

Asimismo,motilal oswaltambién reiteró su calificación de 'comprar' para las acciones con un precio objetivo de ₹ 1490 cada una, lo que indica un potencial alcista del 28,44 % con respecto al precio de cierre anterior de las acciones.

"La capacidad incremental de las próximas plantas y la eliminación de cuellos de botella, junto con la adición de productos de alto margen de la unidad de Raipur, deberían dar como resultado un fuerte crecimiento del volumen y una expansión del margen en el futuro", dijo Motilal Oswal.

13 analistas encuestados por MintGenie en promedio tienen una llamada de 'Compra fuerte' en la acción.

Descargo de responsabilidad: Los puntos de vista y las recomendaciones hechas anteriormente son las de analistas individuales o empresas de corretaje, y no de MintGenie.

¿Cómo sabe si está obteniendo los rendimientos correctos de su inversión? Permítanos compararlo con los rendimientos del mercado de valores/fondos mutuos para el mismo período.